다각화 전략 및 수익성 pdf

다각화 된 기업의 수익성 분석.
토마스 A. 윌슨.
이 논문은 다양성과 수익성 사이의 관계에 대한 경험적 증거를 제시한다. 분석에 사용 된 데이터 세트에는 시장 전략의 이익 영향 (PIMS) 프로젝트의 2 단계에 참여한 55 개의 미국 기업에 대한 데이터가 포함됩니다.
칼 카이 선 (Carl Kaysen)의 선구적인 업적에 따라 복합적인 복합 지수가 개발됩니다. 횡단면 회귀 분석은 기업의 다변화 측정과 비즈니스 수익성 측정 (투자 수익 또는 매출 이익률) 간의 통계적으로 유의 한 양의 상관 관계를 나타냅니다. 이러한 관계는 이상 치를 처리 할 때의 차이에 영향을받지 않으며 회계 산출물로 보이지 않습니다.
다변화와 수익성 사이의 관계가 다변화에 의한 실질 효율성 증가의 실현을 반영하거나 시장 지배력의 증대를 반영하는 정도는 이러한 결과로부터 결정될 수 없다.
이 백서의 이전 버전에 대한 광범위한 의견을 제공 한 Richard Caves, Henry Grabowski 및 Robert Lipsey에게 감사드립니다. 저는 또한 연구에 필수적인 PIMS 데이터베이스에 액세스하기 위해 Ralph Sultan과 Harvard University의 마케팅 과학 연구소에 빚을졌습니다. National Research of Economic Research, University of California, Berkeley 및 Toronto University의 재정 지원은 감사하게도 인정되었습니다.
참조.
저작권 정보.
저자 및 제휴사.
Thomas A. Wilson 1 2 1. 정책 분석 연구소 정책 분석 연구소 캐나다 토론토 대학교 2. 토론토 대학교 경영 대학 캐나다.
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&부; 2017 Springer International Publishing AG. 스프링거 자연의 일부입니다.

다각화 전략 및 수익성 pdf
교정 된 기사 란 무엇입니까?
본 연구는 다각화, 자본 구조 및 수익성 간의 역동적 인 관계를 조사한다. 이전의 경험적 연구는이 관계의 역 동성, 내생 적 문제 및 인과 관계 요인을 고려하지 않았다. 이러한 계측 문제를 동시에 극복하기 위해 필자는 10 년 동안 412 개의 프랑스 금융 기관을 대상으로 PVAR (panel vector autoregression model)을 구축했습니다. 개별 고정 효과를 통제 한 후 이들 변수간에 역 인과 관계의 증거가있다. 또한 레버리지와 다변화에 따른 수익성의 역방향 인과 관계가있다. 안정성의 조건은 다양 화와 레버리지 사이의 관계에 대해서는 확인되지 않았지만 동시에 관찰 된 3 가지 요인에 대해 입증되었습니다. 예측 오차 분산 분해는 다양 화의 선택을 가장 내재적 인 변수로 확인합니다. 임펄스 응답 함수는 금융 부문에서 중요한 역학 관계를 보여줍니다. 우리의 연구 결과는 활동 및 지리적 다양성 (Entropy and Herfindahl-Hirschman index)의 여러 척도에서 견고합니다.
그래픽 요약.
다양 화, 자본 구조 및 수익성 간의 역동적 인 관계 : 프랑스 금융 기관의 증거.
JEL 분류.
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다각화 전략 및 수익성 및 단도;
리처드 피 루 멜트.
미국 로스 앤젤레스, 캘리포니아 주립대 학교 경영 대학원. 이 저자가 더 많은 논문을 검색하십시오.
처음 게시 : 1982 년 10 월 전체 발행일 DOI : 10.1002 / smj.4250030407 인용문보기 / 저장 인용 (CrossRef) : 440 기사 업데이트 확인.
이 백서는 1977 년에 처음 배포 된 '다양성 및 수익성'이라는 작업 보고서의 확장 된 버전입니다.
이전 연구는 다양 화 전략과 수익성 사이의 연관성을 보여주었습니다. 이 백서는 더 최근의 완전한 데이터를 사용하여 해당 연계를 복제하고 연계의 출처를 조사하기 위해 계속됩니다. 업계의 다양한 수익성의 영향이 제거되면 남아있는 연관성을 예측하는 이론적 인 논쟁이 진행됩니다. 경험적 테스트는이 예측을 검증하고 산업과 다각화 전략이 수익성에 미치는 영향 간의 차별을 허용합니다.
기사 정보.
사용 가능한 형식.
저작권 및 사본; 1982 John Wiley & amp; Sons, Ltd.
간행물 역사.
온라인 온라인 : 2006 년 11 월 7 일 온라인 기록 버전 : 2006 년 11 월 7 일 원고 개정일 : 1982 년 4 월 26 일 원고 접수 : 1981 년 9 월 1 일.
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인용 문헌.
인용 횟수 : 440.
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저작권 및 사본; 1999 - 2017 John Wiley & amp; Sons, Inc. 판권 소유.

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본 연구는 다각화, 자본 구조 및 수익성 간의 역동적 인 관계를 조사한다. 이전의 경험적 연구는이 관계의 역 동성, 내생 적 문제 및 인과 관계 요인을 고려하지 않았다. 이러한 계측 문제를 동시에 극복하기 위해 필자는 10 년 동안 412 개의 프랑스 금융 기관을 대상으로 PVAR (panel vector autoregression model)을 구축했습니다. 개별 고정 효과를 통제 한 후 이들 변수간에 역 인과 관계의 증거가있다. 또한 레버리지와 다변화에 따른 수익성의 역방향 인과 관계가있다. 안정성의 조건은 다양 화와 레버리지 사이의 관계에 대해서는 확인되지 않았지만 동시에 관찰 된 3 가지 요인에 대해 입증되었습니다. 예측 오차 분산 분해는 다양 화의 선택을 가장 내재적 인 변수로 확인합니다. 임펄스 응답 함수는 금융 부문에서 중요한 역학 관계를 보여줍니다. 우리의 연구 결과는 활동 및 지리적 다양성 (Entropy and Herfindahl-Hirschman index)의 여러 척도에서 견고합니다.
그래픽 요약.
다양 화, 자본 구조 및 수익성 간의 역동적 인 관계 : 프랑스 금융 기관의 증거.
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